Фарм и аирдропы

Фарм аирдропов на perp-DEX: как это устроено

Новые децентрализованные биржи перпов раздают поинты за пользование площадкой — прежде всего за торговый объём. Потом поинты конвертируются в токены аирдропа. Для биржи это способ купить ликвидность и активность на старте; для трейдера — возможность получить долю будущего токена за работу, которую он и так умеет делать.

Ловушка в слове «объём». Торговать ради объёма означает принимать рыночный риск: каждая сделка может пойти против вас, и убыток легко перекроет стоимость будущего аирдропа, которого к тому же может не случиться.

Почему дельта-нейтраль

Выход — набирать объём так, чтобы направление рынка не имело значения. Открываются две противоположные позиции равного размера на разных биржах и разных аккаунтах: лонг на одной, шорт на другой. Куда бы ни пошла цена, прибыль одной ноги гасит убыток второй, а объём засчитывается на обеих площадках.

Остаётся только стоимость удержания: комиссии и фандинг. Это уже не рыночный риск, а понятная и считаемая величина — расход, который можно уменьшать. Подробно механика фандинга разобрана в разделе про перпы.

От чего зависит результат

• Стоимость объёма. Главная метрика фарма — во сколько обходится миллион оборота. Мейкерские ордера дешевле тейкерских, а на части бирж комиссия мейкера отрицательная, то есть объём приносит деньги, а не стоит их.
• Время удержания. Биржи вознаграждают открытый интерес во времени. Быстрые циклы «открыл-закрыл» часто режутся как накрутка, а длинные удержания считаются полноценно.
• Разные аккаунты. Лонг и шорт на одном аккаунте — это wash trading, и биржи его отсекают. Ноги обязаны стоять на разных площадках и разных кошельках.
• Выбор площадки. Поинты имеют смысл там, где программа объявлена или её появление очень вероятно. Фармить ноунейм — это работать бесплатно.

Честно о рисках

Дельта-нейтральный фарм убирает рыночный риск, но не все остальные. Резкое движение может ликвидировать одну ногу, и вторая останется голой. Биржа вправе изменить правила программы, урезать начисления или не провести раздачу вовсе. Сколько будет стоить токен и получите ли вы его — решает площадка, а не вы. Реально вы контролируете только стоимость своего объёма — и именно её имеет смысл оптимизировать.

Инструменты

Считать связки вручную по десятку бирж нереально: скринер показывает, где сейчас выгоднее встать, с учётом комиссий обеих ног. Если нужно, чтобы позиции переоткрывались круглосуточно без вашего участия, — этим занимается Point Farmer: софт работает на вашей машине, приватные ключи её не покидают.

Что в этом разделе

• Аирдропы — что фармить сейчас и как оценивать шансы.
• Поинты — как устроены программы и за что реально начисляют.
• Дельта-нейтраль — расчёт стоимости объёма и практика.